Defisit Besar, Layanan Sora2 Berakhir

Layanan pembuatan video AI milik OpenAI, "Sora 2", mengumumkan penghentian layanan pada 24 Maret 2026. Biaya inferensi mencapai sekitar 15 juta dolar AS (sekitar 2,25 miliar yen) per hari, sementara total pendapatan pembelian dalam aplikasi hanya sekitar 2,1 juta dolar AS (sekitar 315 juta yen). Bill Peebles, pencipta Sora sendiri, mengakui bahwa "ekonominya sama sekali tidak berkelanjutan." Secara keseluruhan, OpenAI diperkirakan merugi 14 miliar dolar AS (sekitar 2,1 triliun yen) pada 2026, dan HSBC memperingatkan adanya "kekurangan dana sebesar 207 miliar dolar AS (sekitar 31,05 triliun yen)." Di tengah krisis ini, nasib tiga pemain utama mulai terlihat jelas terbagi. Microsoft secara diam-diam mulai menjaga jarak dari OpenAI setelah menanamkan investasi lebih dari 13 miliar dolar AS (lebih dari 1,95 triliun yen), dan memulai strategi "investasi terdiversifikasi" dengan menggelontorkan 500 juta dolar AS (sekitar 75 miliar yen) per tahun kepada Anthropic untuk mengintegrasikan Claude ke dalam produk-produk mereka sendiri. Selain itu, Microsoft tengah mempertimbangkan gugatan hukum atas tindakan OpenAI yang mengkhianati kontrak Azure dengan menandatangani kesepakatan senilai lebih dari 50 miliar dolar AS (lebih dari 7,5 triliun yen) dengan Amazon AWS — sebuah strategi dingin untuk melepas ketergantungan pada OpenAI sambil tetap melindungi kepemilikan saham 27% (senilai sekitar 135 miliar dolar AS = sekitar 20,25 triliun yen) yang diperoleh dari investasi 13 miliar dolar AS tersebut. Sebaliknya, SoftBank Group telah mengucurkan total 61 miliar dolar AS (sekitar 9,15 triliun yen) ke OpenAI dan merencanakan investasi 500 miliar dolar AS (sekitar 75 triliun yen) dalam proyek Stargate, namun pada Desember 2025 mereka masih berjuang keras untuk memenuhi kebutuhan likuiditas sebesar 22,5 miliar dolar AS (sekitar 3,375 triliun yen). "Taruhan tunggal" yang mempertaruhkan segalanya pada keberhasilan IPO OpenAI ini membangkitkan kenangan akan WeWork di era Vision Fund. Sementara itu, OpenAI sendiri bergantung pada infrastruktur GPU Nvidia yang memiliki kelemahan biaya empat kali lipat dibandingkan Google TPU, pangsa pasarnya di segmen enterprise telah dibalik oleh Anthropic dengan rasio 27% berbanding 40%, dan hubungannya dengan pendukung terbesarnya, Microsoft, nyaris berujung pada sengketa hukum — berakhirnya Sora 2 bukan sekadar penarikan produk biasa, melainkan sebuah peristiwa yang melambangkan pergeseran tektonik di industri AI.

Ringkasan

Layanan pembuatan video AI milik OpenAI, "Sora 2", mengumumkan penghentian layanan pada 24 Maret 2026. Biaya inferensi mencapai sekitar 15 juta dolar AS (sekitar 22,5 miliar yen) per hari, sementara total pendapatan pembelian dalam aplikasi hanya sekitar 2,1 juta dolar AS (sekitar 3,15 miliar yen). Bill Peebles, pencipta Sora itu sendiri, mengakui bahwa "kelayakan ekonominya sama sekali tidak berkelanjutan." Secara keseluruhan, OpenAI diperkirakan merugi 14 miliar dolar AS (sekitar 2,1 triliun yen) pada tahun 2026, sementara HSBC memperingatkan adanya "kekurangan dana sebesar 207 miliar dolar AS (sekitar 31,05 triliun yen)." Di tengah krisis ini, nasib tiga pemain utama mulai terlihat jelas berbeda. Microsoft secara diam-diam mulai menjaga jarak dari OpenAI yang telah menerima investasi lebih dari 13 miliar dolar AS (lebih dari 1,95 triliun yen), dan memulai strategi "diversifikasi investasi" dengan mengalokasikan 500 juta dolar AS (sekitar 75 miliar yen) per tahun kepada Anthropic untuk mengintegrasikan Claude ke dalam produk-produk mereka sendiri. Lebih jauh lagi, Microsoft tengah mempertimbangkan gugatan hukum atas tindakan OpenAI yang mengkhianati kontrak Azure dengan menandatangani perjanjian senilai lebih dari 50 miliar dolar AS (lebih dari 7,5 triliun yen) dengan Amazon AWS — sebuah strategi dingin untuk melepaskan ketergantungan pada OpenAI sambil melindungi kepemilikan saham 27% (senilai sekitar 135 miliar dolar AS = sekitar 20,25 triliun yen) yang diperoleh dari investasi 13 miliar dolar AS tersebut. Sebaliknya, SoftBank Group telah menginvestasikan total 61 miliar dolar AS (sekitar 9,15 triliun yen) ke OpenAI dan merencanakan proyek Stargate senilai 500 miliar dolar AS (sekitar 75 triliun yen), namun pada Desember 2025 mereka tengah berjuang keras mengelola arus kas sebesar 22,5 miliar dolar AS (sekitar 3,375 triliun yen). "Taruhan tunggal" yang mempertaruhkan segalanya pada keberhasilan IPO OpenAI ini membangkitkan kenangan akan WeWork di era Vision Fund. Sementara itu, OpenAI sendiri bergantung pada infrastruktur GPU Nvidia yang memiliki kelemahan biaya empat kali lipat dibandingkan Google TPU, pangsa pasar enterprise-nya telah tersalip oleh Anthropic dengan perbandingan 27% berbanding 40%, dan hubungannya dengan pendukung terbesarnya, Microsoft, kini berada di ambang sengketa hukum — berakhirnya Sora 2 bukan sekadar penarikan produk, melainkan sebuah peristiwa yang melambangkan pergeseran tektonik dalam industri AI.

Teks

Sora 2——Keluhan atas Kualitas & Kecepatan Meledak, Layanan Ditutup Hanya dalam 6 Bulan

Sora milik OpenAI adalah model AI yang menghasilkan video dari teks. Pertama kali diperkenalkan sebagai demo riset pada Februari 2024, layanan ini mulai tersedia untuk umum pada 9 Desember tahun yang sama. "Sora 2" yang diluncurkan pada 30 September 2025 hadir dengan akurasi fisik yang ditingkatkan, pembuatan video berdurasi 15–25 detik, pembuatan suara tersinkronisasi, fitur "Cameo" untuk menyisipkan video selfie ke dalam adegan yang dihasilkan, serta aplikasi iOS mandiri dan API yang turut dirilis.

Namun keluhan pengguna tidak pernah berhenti sejak awal. Waktu tunggu pembuatan video sangat lama, dan timeout sering terjadi pada jam-jam dengan beban tinggi. Kualitas video yang dihasilkan pun tidak mencapai level yang diharapkan berdasarkan video demo, dengan kritik yang terus bermunculan soal penggambaran jari tangan karakter dan gerakan fisik yang tidak alami. Aplikasinya pun terasa berat, dan keluhan soal kemudahan penggunaan membanjiri media sosial serta situs ulasan. Jumlah unduhan mencapai puncaknya sekitar 3,3 juta pada November 2025, lalu anjlok tajam menjadi sekitar 1,1 juta pada Februari 2026.

Pada 24 Maret 2026, OpenAI mengumumkan penghentian layanan Sora 2. Seluruh fitur pembuatan video—termasuk aplikasi iOS, API, sora.com, dan yang ada di dalam ChatGPT—akan dihentikan.

Menurut analisis Deepak Mathivanan dari Cantor Fitzgerald, biaya inferensi Sora 2 mencapai sekitar 15 juta dolar per hari (sekitar 2,25 miliar yen), atau sekitar 5,4 miliar dolar per tahun (sekitar 810 miliar yen). Sementara itu, total pendapatan dari pembelian dalam aplikasi hanya sekitar 2,1 juta dolar (sekitar 315 juta yen), dengan pendapatan bulanan di bawah 500.000 dolar (sekitar 75 juta yen). Bill Peebles, pencipta Sora sendiri, mengakui pada Oktober 2025 bahwa "ekonominya sama sekali tidak berkelanjutan." Thomas Husson dari Forrester menyebutnya sebagai "lubang hitam sumber daya," Justin Patterson dari KeyBanc menganalisis bahwa "unduhan dan keterlibatan pengguna merosot," dan jurnalis Nitish Pahwa dari Slate menulis, "Sam Altman akhirnya mengakui apa yang tidak ingin diakui siapa pun."

OpenAI yang Tenggelam——Kerugian 14 Miliar Dolar (sekitar 2,1 Triliun Yen) dan Kekurangan Dana 207 Miliar Dolar (sekitar 31 Triliun Yen)

Penutupan Sora 2 hanyalah sebagian kecil dari krisis keuangan OpenAI secara keseluruhan.

Hanya pada paruh pertama 2025, OpenAI mencatatkan kerugian 13,5 miliar dolar (sekitar 2.025 triliun yen) dari pendapatan 4,3 miliar dolar (sekitar 645 miliar yen), dengan pembakaran kas sebesar 2,5 miliar dolar (sekitar 375 miliar yen). Dengan proyeksi pendapatan 2026 sekitar 13 miliar dolar (sekitar 1.950 triliun yen), proyeksi kerugiannya mencapai 14 miliar dolar (sekitar 2,1 triliun yen)——kerugian lebih besar dari pendapatannya. Pembakaran kas pada 2027 diperkirakan mencapai 57 miliar dolar (sekitar 8.550 triliun yen), kerugian operasional 2028 sebesar 74 miliar dolar (sekitar 11,1 triliun yen), dan akumulasi pembakaran kas hingga 2029 diproyeksikan mencapai 115 miliar dolar (sekitar 17,25 triliun yen).

Tim analis HSBC menyimpulkan bahwa "OpenAI kemungkinan besar tidak akan mencapai profitabilitas sebelum 2030, dan menghadapi kekurangan pendanaan sebesar 207 miliar dolar (sekitar 31,05 triliun yen)." Biaya inferensi meningkat empat kali lipat pada 2025, dan margin laba kotor memburuk dari 40% menjadi 33%.

Fidji Simo, CEO divisi aplikasi OpenAI, menyatakan dalam rapat seluruh perusahaan: "Kita tidak boleh sampai terlewatkan karena terdistraksi oleh misi sampingan." VC dan analis Om Malik, dalam tulisannya berjudul "OpenAI Has New Focus (on the IPO)," menunjukkan bahwa penutupan Sora adalah langkah awal untuk menciptakan "cerita pendapatan yang lebih bersih" menjelang IPO (dijadwalkan Q4 2026).

Microsoft yang Bertahan——Melindungi Investasi Lebih dari 13 Miliar Dolar (lebih dari 1,95 Triliun Yen) Sambil Mengurangi Ketergantungan pada OpenAI

Di tengah kekacauan ini, Microsoft menjalankan strategi yang sangat dingin.

Total investasi Microsoft di OpenAI melebihi 13 miliar dolar (lebih dari 1,95 triliun yen). Seiring dengan konversi ke status nirlaba pada Oktober 2025, Microsoft memperoleh kepemilikan 27% (senilai sekitar 135 miliar dolar = sekitar 20,25 triliun yen) dan kontrak Azure senilai 250 miliar dolar (sekitar 37,5 triliun yen). Namun bersamaan dengan itu, hak cloud eksklusif yang pernah dimiliki pun hilang.

Microsoft kini telah mengeluarkan 500 juta dolar per tahun (sekitar 75 miliar yen) untuk Anthropic, mengintegrasikan model Claude ke dalam Microsoft 365 Copilot dan produk lainnya. Pada September 2025, TechCrunch melaporkan "Microsoft membeli AI dari Anthropic untuk mengurangi ketergantungan pada OpenAI," sementara 247 Wall Street menganalisisnya dengan judul "Apakah Pivot AI Senilai 500 Juta Dolar Microsoft ke Anthropic adalah Pengakuan Kegagalan?"

Pendekatan "Best Model for the Job" Microsoft bukan sekadar pertimbangan teknis. Sementara pangsa pasar enterprise OpenAI turun dari 50% menjadi 27%, Anthropic naik ke 40%, dan di perusahaan yang baru pertama kali mengadopsi AI, Anthropic menguasai sekitar 70% dari persaingan langsung. Microsoft sedang mengamati dengan cermat kuda mana yang akan menang.

Dari Azure ke AWS——"Pengkhianatan" OpenAI Senilai Lebih dari 500 Miliar Dolar (lebih dari 7,5 Triliun Yen) dan Kemarahan Microsoft

Yang secara definitif memperburuk hubungan Microsoft-OpenAI adalah keputusan OpenAI berpaling ke Amazon AWS.

OpenAI menandatangani kontrak cloud senilai 38 miliar dolar (sekitar 5,7 triliun yen) dengan AWS pada akhir 2025, yang kemudian diperluas menjadi 100 miliar dolar (sekitar 15 triliun yen) selama delapan tahun. AWS menjadi penyedia cloud pihak ketiga eksklusif untuk platform enterprise OpenAI "OpenAI Frontier" (diluncurkan Februari 2026). Bagi Microsoft, ini setara dengan penginjak-injakan semangat kontrak Azure senilai 250 miliar dolar.

Menurut laporan WinBuzzer, Microsoft mempertimbangkan tuntutan hukum atas kontrak senilai lebih dari 500 miliar dolar (lebih dari 7,5 triliun yen) ini. Inti permasalahan hukumnya adalah perbedaan antara "panggilan API stateless" dalam kontrak Azure dan "lingkungan runtime stateful" milik Amazon. OpenAI sendiri mencantumkan "ketergantungan pada Microsoft sebagai faktor risiko" dalam dokumen untuk investor menjelang IPO——suatu kondisi yang tidak wajar, menyebut pihak yang telah menginvestasikan dan menopangnya sebagai "risiko."

Di balik konflik ini terdapat masalah biaya infrastruktur. Google TPU v6e empat kali lebih unggul dalam hal biaya per performa dibandingkan Nvidia H100. Dengan chip buatan sendiri, Google dapat memperoleh komputasi AI dengan biaya sekitar seperlima dari pembeli GPU Nvidia. Biaya produksi GPU Nvidia berkisar 3.000–5.000 dolar (sekitar 450.000–750.000 yen), tetapi hyperscaler membayar lebih dari 20.000–35.000 dolar (sekitar 3–5,25 juta yen) per unit——inilah yang disebut "pajak Nvidia." Dari sisi konsumsi daya pun, TPU 60–65% lebih hemat.

Midjourney berhasil memangkas biaya inferensi bulanannya dari 2,1 juta dolar (sekitar 315 juta yen) menjadi di bawah 700.000 dolar (sekitar 105 juta yen) setelah beralih ke TPU. Anthropic menandatangani kontrak TPU terbesar dalam sejarah dengan Google, mengamankan satu juta unit Trillium TPU pada 2027. OpenAI, yang terikat pada Azure yang bergantung pada GPU Nvidia, kehilangan daya saing biaya dan mencari jalan keluar melalui AWS——hasilnya adalah sengketa hukum dengan Microsoft.

Posisi Microsoft memang ironis namun rasional. Kepemilikan 27% yang diperoleh dari investasi lebih dari 13 miliar dolar bernilai sekitar 20 triliun yen. Sambil mempertahankan kepemilikan tersebut, Microsoft melakukan diversifikasi risiko teknologi melalui investasi terdistribusi ke Anthropic, dan secara hukum melawan kontrak AWS OpenAI. Dari "nasib bersama" menjadi "salah satu portofolio investasi"——transformasi dingin Microsoft, hasilnya, menjadi strategi dengan manajemen risiko paling terukur.

SoftBank yang Tenggelam——Taruhan Tunggal Senilai 61 Miliar Dolar (sekitar 9,15 Triliun Yen)

Sebaliknya, situasi SoftBank Group berada di ujung yang berbahaya.

Total komitmen SoftBank ke OpenAI mencapai 61 miliar dolar (sekitar 9,15 triliun yen). Terdiri dari 500 juta dolar (sekitar 75 miliar yen) pada Oktober 2024, 30 miliar dolar (sekitar 4,5 triliun yen) pada Maret 2025, dan 30 miliar dolar (sekitar 4,5 triliun yen) pada Februari 2026. Selain itu, SoftBank juga menjadi mitra inti proyek "Stargate"——investasi infrastruktur AI AS senilai hingga 500 miliar dolar (sekitar 75 triliun yen) hingga 2029 melalui usaha patungan antara OpenAI, SoftBank, Oracle, dan MGX.

Namun menurut laporan SiliconANGLE, pada Desember 2025 SoftBank berjuang keras untuk mengamankan 22,5 miliar dolar (sekitar 3.375 triliun yen), dengan mempertimbangkan pinjaman 11,5 miliar dolar (sekitar 1.725 triliun yen) menggunakan saham Arm sebagai jaminan, serta pemanfaatan kepemilikan T-Mobile senilai 11 miliar dolar (sekitar 1,65 triliun yen). Pendanaan ekuitas hanya menyumbang 10% dari total, sisanya bergantung pada pinjaman. Bloomberg melaporkan pada Mei 2025 bahwa proyek Stargate mengalami perlambatan akibat kekhawatiran tarif.

Sementara Microsoft mendiversifikasi ke Anthropic dengan pendekatan "Best Model for the Job," SoftBank mempertaruhkan segalanya pada keberhasilan OpenAI. Berhasil atau tidaknya IPO OpenAI (dijadwalkan Q4 2026) akan menentukan nasib pemulihan investasi SoftBank. Namun OpenAI itu sendiri akan mencatatkan kerugian 14 miliar dolar (sekitar 2,1 triliun yen) pada 2026, pangsa pasar enterprise-nya menyusut ke 27%, dan hubungannya dengan mitra utama Microsoft hampir berujung sengketa hukum. VC dan analis Tomasz Tunguz menyebut IPO OpenAI sebagai bagian dari "stress test 3 triliun dolar," mempertanyakan apakah pasar publik mampu menyerap skala sebesar ini.

Ingatan akan kerugian penilaian sebesar 450 miliar yen akibat investasi terkonsentrasi di WeWork pada era Vision Fund masih segar dalam benak komunitas investor. Perbedaan antara OpenAI dan WeWork adalah bahwa teknologi OpenAI nyata adanya——namun "teknologi yang nyata" dan "dapat dimonetisasi" adalah dua hal yang berbeda.

Gambaran Lengkap Para Investor——Investasi 168 Miliar Dolar (sekitar 25,2 Triliun Yen) dan Hubungan yang Goyah

OpenAI telah menghimpun total sekitar 168 miliar dolar (sekitar 25,2 triliun yen) dari 68 investor dalam 11 putaran pendanaan.

Pada putaran 110 miliar dolar (sekitar 16,5 triliun yen) di Februari 2026 (valuasi 730 miliar dolar = sekitar 109,5 triliun yen), Amazon menyumbang 50 miliar dolar (sekitar 7,5 triliun yen, tranche pertama 15 miliar dolar = sekitar 2,25 triliun yen), Nvidia 30 miliar dolar (sekitar 4,5 triliun yen), dan SoftBank 30 miliar dolar (sekitar 4,5 triliun yen, tranche pertama 10 miliar dolar = sekitar 1,5 triliun yen).

Pada putaran 6,6 miliar dolar (sekitar 990 miliar yen) di Oktober 2024 (valuasi 157 miliar dolar = sekitar 23,55 triliun yen), Microsoft menyumbang sekitar 1 miliar dolar (sekitar 150 miliar yen), Thrive Capital sekitar 1,3 miliar dolar (sekitar 195 miliar yen), Khosla Ventures lebih dari 500 juta dolar (lebih dari 75 miliar yen), dan Nvidia 100 juta dolar (sekitar 15 miliar yen).

Dampak pada Industri

Berakhirnya Sora 2 memperjelas tiga kontras gelap-terang.

OpenAI yang tenggelam——Kerugian $14 miliar (sekitar 2,1 triliun yen) pada tahun 2026, kekurangan dana sebesar $207 miliar (sekitar 31,05 triliun yen), penyusutan pangsa enterprise menjadi 27%, risiko hukum akibat kontrak ganda dengan Microsoft dan AWS, serta kerugian biaya struktural terhadap Google TPU. Penghentian Sora 2 adalah upaya konsolidasi menjelang IPO, namun kenyataan bahwa konsolidasi semacam ini diperlukan justru merupakan masalah itu sendiri.

SoftBank G yang tenggelam——Taruhan tunggal senilai $61 miliar (sekitar 9,15 triliun yen) pada OpenAI, Stargate senilai $500 miliar (sekitar 75 triliun yen), dan manajemen arus kas sebesar $22,5 miliar (sekitar 3,375 triliun yen). Jika IPO OpenAI gagal, ini akan menjadi pengulangan era Vision Fund. Tidak adanya pilihan diversifikasi investasi adalah risiko terbesar.

Microsoft yang bertahan——Dengan investasi lebih dari $13 miliar (lebih dari sekitar 1,95 triliun yen), mereka mengamankan kepemilikan 27% (senilai sekitar 20 triliun yen), sekaligus mendiversifikasi investasi ke Anthropic sebesar $500 juta per tahun (sekitar 75 miliar yen), dan secara hukum menanggapi kontrak OpenAI-AWS. Transformasi dingin dari "satu nasib bersama" menjadi "salah satu dari portofolio" justru menjadi strategi dengan manajemen risiko paling baik. Kekuatan sejati Microsoft bukan terletak pada investasi ke perusahaan AI, melainkan pada kelangsungan bisnis cloud dan enterprise mereka sendiri, tidak peduli berapa banyak perusahaan AI yang jatuh.

Referensi: Axios "OpenAI will shutter Sora video app" (24 Maret 2026), CNBC "OpenAI shutters Sora as company reels in costs" (24 Maret 2026), Bloomberg "OpenAI discontinues Sora" (24 Maret 2026), Variety "OpenAI shutting down Sora; Disney drops $1B plan" (Maret 2026), Fortune "OpenAI cash burn rate annual losses through 2028" (November 2025), Yahoo Finance "OpenAI's own forecast predicts $14B loss in 2026", analis HSBC proyeksi profitabilitas OpenAI, Deepak Mathivanan (Cantor Fitzgerald) analisis biaya Sora, Thomas Husson (Forrester) "resource black hole", Justin Patterson (KeyBanc Capital Markets) analisis keterlibatan, Bill Peebles (Head of Sora) "economics unsustainable" (Oktober 2025), Nitish Pahwa (Slate) "Sam Altman Is Finally Admitting Something" (Maret 2026), Om Malik "OpenAI Has New Focus (on the IPO)" (Maret 2026), analisis stress test IPO Tomasz Tunguz, 247 Wall Street "Microsoft's $500M AI pivot to Anthropic" (Januari 2026), TechCrunch "Microsoft to lessen reliance on OpenAI" (September 2025), WinBuzzer "Microsoft weighs suing OpenAI over Amazon cloud deal" (Maret 2026), SiliconANGLE "SoftBank scrambles to find $22.5B" (Desember 2025), Bloomberg "SoftBank Stargate snags on tariff fears" (Mei 2025), Nasdaq "Google TPU advantage vs OpenAI's Nvidia tax", Cybernews "Why did OpenAI's Sora crash and burn?"